課程詳情
公司估值是投融資收購兼并等交易的前提。一家投資將一筆資金注入企業(yè)，應該占有的權益首先取決于企業(yè)的價值。而一個成長中的企業(yè)值多少錢？這是一個非常專業(yè)、非常復雜的問題。財務模型和公司估值是投資銀行的重要方法，廣泛運用于各種交易。
通過本課程可以熟練掌握國外的投資銀行以及國內的證券公司所應用的EXCEL財務估值建模的方法,為進軍投行或者投行工作技能打下堅實的基礎.。
金程•銳勤的師資多為CFA持證人、香港財經分析師學會會員、美國注冊金融分析師協(xié)會會員。授課擅長利用實用案例概括、總結和發(fā)散性引導，財務金融實務建模、理財規(guī)劃，能把復雜的理論具體化形象化，結合實踐操作，旁征博引知識豐富，深受學員們的歡迎。
一、 培訓對象
Ø 風險管理部主管、信貸分析部門主管、財務部主管、投資分析員、咨詢師
二、 課程收益
Ø 研究人員、投行人員和投資人員估值技術水平和財務報表分析能力
Ø 了解估值模型及其應用技術
Ø 掌握財務報表分析的方法和工具
Ø 頒發(fā)《上海金程金融專修EXCEL金融建模：財務分析與投資建模課程結業(yè)》
三、 課程體系
模塊：用Excel建立估值模型的技巧
1. Excel常用快捷鍵
Ø 掌握常用快捷鍵
² 編輯類快捷鍵
² 選擇類快捷鍵
² 公式類快捷鍵
² 格式類快捷鍵
2. Excel中常用函數
Ø 常用函數
² IF、用MIN/MAX替代IF
² SUM、SUMIF、SUMPRODUCT
² COUNT、COUNTA、COUNTIF
第二模塊：估值方法介紹
1. 價值的基本概念
Ø 關于價值的一些概念
² 價值與價格
² 市場價值與賬面價值
² 持續(xù)經營價值與清算價值
² 非控股權價值與控股權價值
Ø 企業(yè)價值
² 價值等式的簡單形式
² 價值等式的一般形式
² 使用價值等式時需注意的事項
2. 估值法
Ø 估值法概述
² 估值法的基本原理
² 估值法的一般形式
² 使用估值法的步驟
Ø 紅利折現模型
² 模型的一般形式
² 紅利的估計
² 模型中參數的估算
Ø 股權自由現金流折現模型
² 模型的一般形式
² 股權自由現金流折現模型與紅利折現模型的比較
Ø 無杠桿自由現金流折現模型
² 模型的一般形式
² 加權平均資本成本的估算
² 無杠桿自由現金流折現模型與股權自由現金流折現模型的比較
Ø 經濟增加值折現法
² 經濟增加值的概念
² 經濟增加值折現法的一般形式
² 經濟增加值折現法與無杠桿自由現金流折現模型的比較
Ø 調整現值法
² 調整現值法的原理與計算方法
² 調整現值法和無杠桿自由現金流折現模型的比較
Ø 估值法的擴展與總結
² 預測期的選擇
² 區(qū)分核心資產和非核心資產
² 三階段估值模型
² Gordon 永續(xù)增長法與退出倍數法的選擇
² 估值法總結
第三模塊：相對估值方法
1. 相對估值法及其他估值方法
Ø 相對估值法概述
² 股票價格倍數法
² 市盈率倍數法
² 市凈率倍數法
Ø 企業(yè)價值倍數法
² 企業(yè)價值／息稅前利潤倍數
² 企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數
² 企業(yè)價值／某營運指標倍數
Ø 一些特殊的可比指標
² A / H 指標
² PEG 指標
Ø 相對估值法總結
² 可比公司的選擇
² 可比指標的選擇
ü 相對估值法的優(yōu)點和局限性
第四模塊：建模前的準備
1. 建模前的思考
Ø 建模內容、原因及工具
Ø 建模前問自己的問題
2. 歷史數據的來源及整理
Ø 歷史數據來源
Ø 歷史數據整理
3. 預測假設數據來源
Ø 企業(yè)歷史數據
Ø 企業(yè)發(fā)展規(guī)劃
Ø 行業(yè)特點及發(fā)展規(guī)律
Ø 宏觀經濟預測
四、 培訓方式
Ø 面授（理論講解、案例分析、互動討論、資訊分享、增值服務）
五、 培訓天數
Ø 2天
六、 培訓價格
七、 培訓時間
2011年11月3日-11月4日
2011年12月22日-12月23日
